Best-seller international, cet ouvrage très pédagogique rend accessible des notions complexes, ce qui en fait une référence et un outil indispensable aussi bien en salle de cours qu'en salle de marché.La structure de l'ouvrage est modulaire:La 1re partie du livre permet d'enseigner un cours d'introduction aux actifs dérivés.La 2e partie du livre pourra appuyer un cours plus avancé.
Best-seller international, ce livre est LA référence universitaire et l'outil indispensable des professionnels des salles de marché. C'est l'ouvrage le plus complet sur les actifs dérivés, et il fait un usage raisonné des mathématiques (ce qui est secondaire est soit supprimé soit reporté en annexe ou en ligne et les notations sont simplifiées et particulièrement soignées). Organisé en 36 chapitres, ce manuel peut être utilisé pour un cours d'introduction aux actifs dérivés (1ere moitié du livre) ou pour un cours plus avancé (2nde moitié du livre qui aborde, outre l'étude des dérivés de taux, les dérivés climatiques, d'énergie, d'assurance et de crédit). Il aborde l'usage des futures dans les opérations de couverture, les modèles d'évaluation et les méthodes numériques, les swaps non-standard sur les marchés de gré à gré et leurs méthodes d'évaluation, le risque de crédit (méthodes de mesure et dérivés de crédit), les mesures martingales, la VaR (Value at Risk), les méthodes de simulation historique et l'approche model-building, le modèle LMM (Libor Market Model), les dérivés climatiques, d'assurance et d'énergie. Le livre se distingue par : Des encadrés (2 à 3 par chapitre) : ils analysent des pratiques ou des cas d'entreprise. Des exemples et activités : l'appareil pédagogique permet d'appliquer les notions financières et mathématiques à des situations concrètes. Des compléments en ligne : notes techniques, glossaire, transparents, corrigés des questions complémentaires Cette 11e édition fortement revue propose un nouveau chapitre et de nombreux autres développements (modèle d'équilibre des actifs financiers, modèle de Black-Scholes-Merton, etc).
Cet ouvrage est le recueil de solutions accompagnant le manuel Options, futures et autres actifs dérivés, 11e édition de John Hull.Tous les exercices et problèmes du manuel trouvent ici leur solution.
Après avoir lutté des années durant contre des disques noirs qui envahissaient sa vue et subi plusieurs interventions chirurgicales, John Hull est devenu aveugle en 1983. Pour ne pas sombrer dans le désespoir, et pour tenter de comprendre, il raconte. La douleur de perdre le souvenir du visage de ses enfants, de sa femme. De sourire mécaniquement lors d'une conversation sans pouvoir distinguer en retour l'esquisse d'un sourire chez son interlocuteur. L'image qui tombe à jamais dans le néant, l'obscurité qui s'installe et l'enveloppe. Les réactions de son entourage, toujours bienveillantes, souvent maladroites. Il nous dévoile les détails les plus pratiques dus à son état. Comment appréhender un quotidien devenu un parcours semé d'embûches ? Comment rester père et éduquer ses enfants après avoir perdu la lumière à jamais ? À quoi rêve-t-on quand les ténèbres se sont installées pour toujours ?
Ce sont des mots d'une profonde justesse que John Hull a concentrés dans ce journal sensible et lumineux. Avec une extraordinaire honnêteté, il confie sa souffrance et ses tâtonnements, ses petites victoires et ses grands combats, sa lutte pour continuer de voir le monde autrement.
John Hull, décédé à l'âge de quatre-vingts ans, était professeur de théologie et chercheur. Lauréat de plusieurs prix dont trois Bafta, un documentaire intitulé Notes on Blindness retrace son histoire.
Cet ouvrage est le recueil de solutions accompagnant le manuel Options, futures et autres actifs dérivés, 10e édition de John Hull.Tous les exercices et problèmes du manuel trouvent ici leur solution.
Best-seller international, le livre de John Hull fait autorité aussi bien en salle de cours qu'en salle de marchés. Il fait le lien entre la théorie des actifs dérivés et leur pratique.Parmi ses points forts:
- L'ouvrage le plus complet sur les actifs dérivés: contrats à terme, options, futures, swaps, etc.
- De nombreux développements sur Bâle III, le modèle variance-gamma, les ajustements de convexité des contrats futures Eurodollar, les modèles de copula et les stock-options.
- Un usage raisonné des mathématiques: explications claires, sélection de l'essentiel.
- Une cinquantaine d'encadrés analysant des pratiques ou des cas d'entreprise.
- Plus de 700 mises en situation sous forme de problèmes et exercices pour s'entraîner ou de questions d'approfondissement (« Corrigés » publiés chez le même éditeur).Actualisée et enrichie, cette 10e édition se distingue notamment par:
- un nouveau chapitre (chapitre 9) sur les ajustements de valeur tels que le CVA, le DVA, le FVA, le MVA et le KVA;
- la mise à jour du chapitre 7 afi n de prendre en compte les changements de pratique par rapport aux swaps;
- de nouveaux éléments sur les CCP et la régulation des marchés de gré à gré;
- un développement sur les modèles d'équilibre de la structure par termes;
- l'évocation des taux d'intérêt négatifs dans l'ensemble de l'ouvrage.Le logiciel Derivagem offert!Grâce à votre code personnel, fourni à la fi n de ce manuel, vous pourrez télécharger la dernière version (4.00) du logiciel DerivaGem, créé par l'auteur. Cette version comprend de nombreux nouveaux modèles d'évaluation: Heston, SABR, Bachelier normal, etc.
Référence mondiale, le livre de John Hull fait autorité aussi bien en salle de cours qu'en salle de marchés. Il fait le lien entre la théorie des actifs dérivés et leur pratique, et doit son succès auprès des universitaires comme des professionnels à deux atouts essentiels : c'est l'ouvrage le plus complet sur les actifs dérivés (contrats à terme, options, futures, swaps...) et la gestion des risques qu'ils impliquent ; il fait un usage raisonné des mathématiques (explications claires, notations choisies, sélection de l'essentiel).
Actualisée, enrichie et remaniée, cette sixième édition se distingue par : une mise à jour importante des chapitres sur le risque de crédit et les dérivés de crédit afin d'intégrer les derniers développements de ces marchés ; de nouveaux développements sur la taille des marchés dérivés, Bâle II, le modèle variance-gamma, les ajustements de convexité des contrats futures Eurodollar, les modèles de copula et les stock-options ; une cinquantaine de nouveaux encadrés analysant des pratiques ou des cas d'entreprise (les Hedge funds, la faillite de la banque Barings, la couverture de l'exploitation des mines d'or... ) ; un plan retravaillé pour plus de pédagogie et de clarté : les taux et les contrats sur taux sont traités en deux chapitres distincts ; les questions spécifiques aux ajustements ont été rassemblées en un seul chapitre ; une vingtaine de notes techniques accessibles sur www.pearsoneducation.fr, pour approfondir des points précis de mathématiques et de finance cacul de la loi de Khi2 décentrée, évaluation des swaps composés...).
L'ouvrage compte désormais 32 chapitres, dont chacun s'achève sur un résumé, une bibliographie, des problèmes et exercices pour s'entraîner (corrigés publiés à part ), puis des questions d'approfondissement. Plus de 700 mises en situation permettent ainsi au lecteur de tester sa compréhension des notions étudiées.
Enfin, le CD-ROM d'accompagnement offre la dernière version du logiciel créé par l'auteur pour calculer la valeur des options (européennes, américaines et exotiques), les lettres grecques, les dérivés de taux d'intérêt... mais aussi pour développer ses propres applications de calcul à partir de fonctions choisies.
Référence universitaire et outil indispensable pour les professionnels, cet ouvrage est le plus complet sur les actifs dérivés. En plus : le livre au format électronique et tous les corrigés des exercices et problèmes du manuel.
Cet ouvrage est le recueil de solutions accompagnant le manuelOptions, futures et autres actifs dérivés, 8e édition de John Hull. Tous les exercices et problèmes du manuel trouveront ici leur solution.
Best-seller international, ce livre est LA référence universitaire et l'outil indispensable des professionnels des salles de marché. C'est l'ouvrage le plus complet sur les actifs dérivés, et il fait un usage raisonné des mathématiques (ce qui est secondaire est soit supprimé soit reporté en annexe ou en ligne et les notations sont simplifiées et particulièrement soignées).
Organisé en 36 chapitres, ce manuel peut être utilisé pour un cours d'introduction aux actifs dérivés (1ere moitié du livre) ou pour un cours plus avancé (2nde moitié du livre qui aborde, outre l'étude des dérivés de taux, les dérivés climatiques, d'énergie, d'assurance et de crédit).
Il aborde l'usage des futures dans les opérations de couverture, les modèles d'évaluation et les méthodes numériques, les swaps non-standard sur les marchés de gré à gré et leurs méthodes d'évaluation, le risque de crédit (méthodes de mesure et dérivés de crédit), les mesures martingales, la VaR (Value at Risk), les méthodes de simulation historique et l'approche model-building, le modèle LMM (Libor Market Model), les dérivés climatiques, d'assurance et d'énergie.
Le livre se distingue par :
- Des encadrés (2 à 3 par chapitre) : ils analysent des pratiques ou des cas d'entreprise.
- Des exemples et activités : l'appareil pédagogique permet d'appliquer les notions financières et mathématiques à des situations concrètes.
- Des compléments en ligne : notes techniques, glossaire, transparents, corrigés des questions complémentaires.
Cette 9e édition fortement revue propose un nouveau chapitre et de nombreux autres développements (modèle d'équilibre des actifs financiers, modèle de Black-Scholes-Merton, etc).
En plus : le recueil de solutions. Tous les exercices et problèmes du manuel trouveront ici leur solution.
For undergraduate and graduate courses in derivatives, options and futures, financial engineering, financial mathematics, and risk management.
Designed to bridge the gap between theory and practice, this highly successful book is the top seller among both the academic audience and derivative practitioners around the world.
For undergraduate and graduate courses in derivatives, options and futures, financial engineering, financial mathematics, and risk management.
Bridge the gap between theory and practice.
This title is a Pearson Global Edition. The Editorial team at Pearson has worked closely with educators around the world to include content which is especially relevant to students outside the United States.
Designed to bridge the gap between theory and practice, this introductory text on the futures and options markets is ideal for those with a limited background in mathematics.
The eighth edition has been updated and improved-featuring a new chapter on securitization and the credit crisis, and increased discussion on the way commodity prices are modeled and commodity derivatives valued.
Une nouvelle édition exceptionnelle ! En plus d'une importante mise à jour, elle comprend cinq nouveaux chapitres sur : Les banques.Les assurances.Les fonds d'investissements.Les produits structurés et leur rôle dans la crise de 2007.L'analyse de scénarios, les stress tests et leur importance dans la gestion des risques et la régulation bancaireCet ouvrage unique traite une thématique essentielle pour toute institution financière, le rapport risque/profit, qui consiste à améliorer le profil rentabilité-risque et réduire le risque de faillite.Il aborde pour cela, les 4 principes à respecter : Définition d'une méthode fiable de calcul des risques : la VaR, principale méthode de calcul des risques, et les développements réglementaires à l'étude dans le cadre des révisions de Bâle II.Calcul du montant de fonds propres nécessaire pour couvrir les risques : la réglementation bancaire et la réforme de Bâle II sont clairement présentées, ainsi que l'impact de cette nouvelle réglementation sur la gestion des risques.Prévention des risques et anticipation de leur mode de résolution : pratique du Rating, notation des produits financiers d'une entreprise, responsabilité des agences dans la crise. Choix des activités financières et détermination d'une stratégie économique : Le RAROC (Risk Adjusted Return of Capital) ou Rentabilité du Capital Ajustée au Risque.Cet ouvrage, hautement pédagogique et didactique, alterne systématiquement aspects théoriques et pratiques, et s'efforce de limiter les démonstrations mathématiques à l'essentiel pour faciliter la compréhension. Chaque chapitre se clôt par une série de questions et de problèmes, soit au final, plus de 200 exercices, corrigés en fin d'ouvrage.
Cet ouvrage est le recueil de solutions accompagnant le manuel Options, futures et autres actifs dérivés, 8e édition de John Hull. Tous les exercices et problèmes du manuel trouveront ici leur solution.
John Hull propose ici un livre consacré essentiellement à la régulation et à la gestion des risques par les institutions financières. Cet ouvrage, adapté aux spécificités européennes par Christophe Godlewski et Maxime Merli, offre une vision complète des outils mis en oeuvre dans ces établissements afin de mesurer et de gérer les risques.
Intégrant la crise des dettes souveraines, cette troisième édition a été considérablement remaniée, enrichie, et l'intégralité de ses chapitres a été mise à jour. En particulier, elle bénéficie :
- d'un nouveau chapitre sur Bâle 2.5, Bâle III (accords internationaux sur la régulation bancaire) et le Dodd-Frank Act (régulation des marchés financiers et protection des consommateurs américains, sous l'impulsion du président Obama) - d'approfondissements importants sur :
- le calcul du montant des fonds propres.
- le risque de contrepartie.
- le mode de calcul de la VaR de crédit.
- les compensations centralisées.
- les enjeux des collatéraux.
- l'utilisation des modèles du type Vasicek.
- la mise en oeuvre de l'approche AMA au risque opérationnel.
La rigueur et la pédagogie de John Hull - dont les manuels tel Options, futures et autres actifs dérivés sont des références incontournables - ne sont plus à démontrer. Une nouvelle fois, l'articulation entre théorie et pratique est omniprésente, grâce notamment à de très nombreux exemples, illustrations et cas pratiques. Les points techniques et les démonstrations mathématiques sont volontairement réduits à l'essentiel. Enfin, chaque chapitre est conclu par un grand nombre de questions et de problèmes corrigés en fin d'ouvrage, soit plus de 200 exercices.
Avec cette troisième édition, Gestion des risques et institutions financières devient l'ouvrage de référence pour les étudiants mais également pour les professionnels de la banque souhaitant avoir une vision synthétique et complète de cette thématique.
With a foreword by Oliver Sacks Shortly after John Hull went blind, after years of struggling with failing vision, he had a dream in which he was trapped on a sinking ship, submerging into another, unimaginable world. The power of this calmly eloquent, intensely perceptive memoir lies in its thorough navigation of the world of blindness--a world in which stairs are safe and snow is frightening, where food and sex lose much of their allure and playing with one's child may be agonizingly difficult. As he describes the ways in which blindness shapes his experience of his wife and children, of strangers helpful and hostile, and, above all, of his God, Hull becomes a witness in the highest, true sense. Touching the Rock is a book that will instruct, move, and profoundly transform anyone who reads it.
Faites le choix du pack Livre + Corrigés! Best-seller international, le livre de John Hull fait autorité aussi bien en salle de cours qu'en salle de marchés. Il fait le lien entre la théorie des actifs dérivés et leur pratique.Avec le recueil de solutions accompagnant le manuel, vous avez une solution clé en main pour réussir votre apprentissage. Tous les exercices et problèmes du manuel trouvent ici leur solution.
Best-seller international, ce livre est LA référence universitaire et l'outil indispensable des professionnels des salles de marché : C'est l'ouvrage le plus complet sur les actifs dérivés, et il fait un usage raisonné des mathématiques (ce qui est secondaire est soit supprimé soit reporté en annexe ou en ligne et les notations sont simplifiées et particulièrement soignées). Organisé en 35 chapitres, cet ouvrage peut être utilisé pour un cours d'introduction aux actifs dérivés (1ere moitié du livre) ou pour un cours plus avancé (2nde moitié du livre qui comporte, outre l'étude des dérivés de taux, des chapitres sur les dérivés climatiques, d'énergie, d'assurance et de crédit). Il aborde l'usage des futures dans les opérations de couverture, les modèles d'évaluation et les méthodes numériques, les swaps non-standard sur les marchés de gré à gré et leurs méthodes d'évaluation, le risque de crédit (méthodes de mesure et dérivés de crédit), les mesures martingales, la VaR (Value at Risk), les méthodes de simulation historique et l'approche model-building, le modèle LMM (Libor Market Model), les dérivés climatiques, d'assurance et d'énergie. Le livre se distingue par : Des encadrés (2 à 3 par chapitre) : ils analysent des pratiques ou des cas d'entreprise (les hedge funds, les pertes de la Société Générale, la nationalisation de Northern Rock, etc.). Des exemples et activités : l'appareil pédagogique permet d'appliquer les notions financières et mathématiques à des situations concrètes.
Des compléments en ligne : notes techniques, glossaire, transparents, corrigés des questions complémentaires. Cette 8e édition fortement revue offre trois nouveaux chapitres et de nombreux autres développements (modèle d'équilibre des actifs financiers, modèle de Black-Scholes-Merton, etc).
Ouvrage de référence internationale, le manuel de John Hull est destiné aux étudiants des universités et des grandes écoles comme aux professionnels. Les 29 chapitres présentent et analysent de manière synthétique et concrète:
- les principes, la mesure et les techniques de gestion des risques financiers et opérationnels;
- les fondements et implications de la réglementation des institutions financières en Amérique du Nord et en Europe.L'auteur intègre les dernières réglementations concernant les banques (Bâle III) et les compagnies d'assurance (Solvency II) avec en toile de fond les leçons tirées de la crise ?nancière.La présentation des développements mathématiques est didactique et accompagnée de nombreuses applications pratiques. Un soin particulier a été apporté pour limiter les prérequis, de sorte que les développements restent accessibles au plus grand nombre.Les exemples numériques utilisent des données réelles observées sur les marchés, accessibles en ligne sur le site de l'auteur.Bon nombre d'évaluations d'actifs ?nanciers peuvent être reconstruites grâce à l'utilisation du logiciel «RMFI/derivagem» que l'auteur met à disposition sur son site. Les annexes de ?n d'ouvrage établissent un lien avec ce ?chierLe lecteur peut tester sa compréhension des notions présentées tout au long du manuel. Chaque chapitre se conclut par des exercices, des problèmes et études de cas qui illustrent les thèmes abordés. L'ouvrage en compte 500, dont près de 400 proposés avec leur corrigéEn?n, cette traduction comporte un glossaire français-anglais composé de quelques 600 références.Les principales nouveautés de cette cinquième édition:
- un nouveau chapitre sur l'innovation ?nancière et les FinTechs;
- la mise à jour du risque opérationnel pour tenir compte des changements de la réglementation;
- l'évolution de la réglementation concernant les marchés dérivés de gré à gré;
- une présentation remaniée de l'évaluation de la VaR et de la notion d'Expected Shortfall.
For undergraduate courses in derivatives, options and futures, financial engineering, financial mathematics, and risk management.
A reader-friendly book with an abundance of numerical and real-life examples.
Based on Hull's Options, Futures and Other Derivatives-the seventh edition of Fundamentals of Futures and Options Markets presents an accessible and student-friendly overview of the topic without the use of calculus. Packed with numerical examples and accounts of real-life situations, this text effectively guides students through the material while helping them prepare for the working world.
The seventh edition addresses and analyzes the impact of the current financial crisis.
For undergraduate or graduate courses with titles such as «Risk Management» and «Financial Risk Management» and courses on Financial Institutions focusing on regulation and risk management.
Written by a respected author in the professional market, Risk Management and Financial Institutions, 2/e is the only text that explains risk management theory in a «this is how you do it» manner, encouraging practical application in today's world.
Professors need a text that offers the latest information available, yet is written for application in a real work environment. Hull helps students gain knowledge that will stay with them beyond college.
Thoroughly updated, the Second Edition incorporates new information regarding Stress Testing, liquidity risks, ABSs, CDOs, and the credit crunch of 2007.
